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实录 | 安泰股份线上分享会

企业介绍↓↓↓↓

安徽省安泰科技股份有限公司成立于2001年,隶属于安徽出版集团。公司围绕“智慧城市”建设,专注于智慧建筑、智慧能源领域业务,是集研发、生产、设计、工程实施、运营管理于一体的高科技企业。经过十多年的发展,安泰股份已成为国内最专业、实力领先的智能化企业之一,连续6年(2010年 -2015年)获得“全国智能建筑行业50强 企业”、“全国智能建筑行业十佳企业”称号。

主讲嘉宾↓↓↓↓

孙小娟 安徽建筑大学电子信息工程专业,大学本科学历,工程师。2007年7月至今历任公司设计主管、董事会秘书;现任公司副总经理,任期自 2012 年12月27日至 2014年9月17日。

什么是ppp模式?

ppp,它是指public-private-partnership,就是政府和社会资本合作。其实,ppp项目最早出现在中国是1994年,当时是以中国政府和一些外资的合作为主,推进国家的一些基础设施建设。2004年的时候,政府开始跟国内的一些社会资本合作。2014年开始,中央层面全面在整个社会层面推动ppp项目的发展,这其中有一些国家宏观的经济发展背景在里面。

首先,第一个是目前国家整体经济下行的压力比较大,投资作为经济发展的三架马车之首,仍然是拉动gdp的重要措施。

第二个,从我国目前来讲,人均基础设施拥有率偏低,也就是说在基础设施投资领域空间还是比较大的。

第三个,当然是前一阶段政府4万亿投资,相应带来地方政府债务危机非常严重的。

这三个大的背景,共同促进了现在国家政府在大力推广政府跟社会资本合作,来推进基础设施建设。

ppp项目跟过去传统的bot项目核心的区别。

第一个是长期合作。以bot为例,就是建设、运营和移交。最普通的bot项目为例的话,国家规定,最低的运营年限是10年。

第二个是利益共享,这个利益共享包括政府、用户和资本,追求这三个方面的共赢。

第三个是风险分担,政府要承担相应的法律和政策风险,企业承担自身的建设、运营和融资能力和债务相关的风险。

第四个,整个ppp项目,它是覆盖整个项目的全生命周期,跟过去bot项目侧重于建设周期是不同的。它从项目的规划、设计阶段,到融资、建设、运营,直到移交,它是一个全生命周期的服务。这种全过程的服务,其实对于社会资本的整体运营能力要求是很高的。

第五个,就是整个ppp项目强调物有所值,政府为什么要用ppp来推进相应的项目建设。第六个政府付费部分,要跟社会资本方最终的建设和运营的效果挂钩,这样的一个支付的方式。

ppp项目的适用的范围,目前按照相关的政策文件,在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、科技、保障性的安居、医疗卫生、养老、教育、文化等等,这些公共服务领域和基础设施的建设领域,都是在大力鼓励采用政府跟社会资本的合作模式。ppp的运作模式类型非常丰富多样,根据不同的建设项目的内涵,选择相适应的模式。传统的,包括像经常在媒体听到的,bot、boot、db-fo等等。在这个里面b主要指建设,o运营,t移交,d设计。

ppp项目分三大类。第一经营性项目,由于用户付费的一些项目,包括城市的地铁、收费的高速公路等等。第二类是准经营性项目,它是指用户付费和政府可行性缺口补贴相结合的,比如一些地方性的水厂、电厂、污水处理、医院、养料公用事业项目。第三,非经营性项目,纯粹政府付费的项目,包括不收费的公园、学校、场馆等等。

关于ppp项目操作要点

第一个要做好背景分析。从政府的角度来讲,作为一个ppp项目,首先要有必要性,那就是是否解决了政府当期的投资需求。第二,采用ppp模式能否提高政府在相应的基础设施建设、公共服务领域的服务水平和建设效率。第三个,对于推动政府相应管理机制改革是否有促进作用。因为现在政府也在不断推动“小政府 大社会”,这是必要性的问题。第二个可行性的问题,就相应的ppp项目,从政策上是不是符合国家鼓励的一个范畴。在体制上、市场上和金融环境上,能不能保证项目的顺利实施,包括项目的收益上,能不能给社会资本合理的收益。

解决了项目的必要性和可行性的问题以后,第二个就是对项目进行组织实施。ppp项目组织实施上,其实国家有标准化流程的。第一个,按照行业内来说应该叫“519”,五个大的阶段,19个具体步骤。第一个项目识别阶段,由政府或者社会资本方做项目发起,由财政部门。因为国家ppp项目实施的牵头单位是财政部门,财政部门可能会进行项目筛选。筛选的标准里面最核心有两项论证:第一物有所值评价;第二个财政可承受能力的论证。在完成了物有所值评价和财政可承受能力论证以后,就会进入到第二阶段,就项目的准备阶段。

项目准备阶段最重要的是对项目整体实施方案设计,包括政府、社会资本等等各个方面在整个项目当中对所有的相关的ppp实施方案细节深化,包括管理架构组建、实施方案编制、实施方案的审核等等。

第三阶段就是项目的采购,包括资格预审、采购文件的编制、最终的谈判。国家发布了一个专门针对政府和社会资本合作的一个招标的模式,就是竞争性磋商。相对于过去在传统招标中有公开招标、邀请招标、竞争性谈判等等这些。相对于竞争性谈判,竞争性磋商最大的优势在于它不单纯是比较价格的高与低,它是综合性评比企业的实力、方案整体质量、价格的合理性,这对于社会资本参与到ppp项目很有吸引力的,单纯的低价对于资本方来说,没有办法保证政府所说的合理的收益。

在招采阶段还有一个要点,如果社会资本方本身是具备ppp项目的实施内容的实施的资质和能力的话,是可以不进行第二次招标的。这其实也是政府在本轮推动ppp项目里面最重视的一点。其实政府不仅仅是想引入社会资本,更多的是希望引入自身具有建设管理运营能力的社会资本方,参与到国家的一些基础设施、公共服务领域建设和服务当中来。

那么招采阶段结束以后,就要对项目执行实施了,包括设立ppp项目公司,进行一系列的项目的建设、内容的推进,直到经过完整的运营周期。那么在这个运营周期内,由这个ppp项目公司负责整个项目的有效地维护,为政府以及用户提供相应的服务,从而获得相应的回报,直到运营期满以后对所有标的物移交。

在ppp立项阶段、识别阶段,有两个重要事情,第一个财政可承受能力论证,第二个项目物有所值的评价。ppp项目有个最典型特点,所有的ppp项目,必须经过地方政府的测算。就是当地政府用于ppp项目的支出,不得超过当地一般公共预算的10%。其中,大型的ppp项目,除了纳入政府当年的财政预算以外,还要纳入到政府中长期的财政预算。在ppp项目的支付上,财政部现在有一个ppp项目库,进入项目库备案的项目,最终支付其实有财政部担保。

在这个架构的设计上,其实中央政府层面在向社会资本方释放一个信号,就是打消大家对于政府履约信用的担心。

第二个物有所值的评价,它其实是通过vfm(value for money)的理论体系。就是以项目的全生命周期理论来比较,采用ppp模式和传统的政府投资的模式,政府部门从这个项目和项目当中,能不能获得最大收益的评价。

这个收益有两个概念,第一个全生命周期,并不是拿政府纯粹的建设投资来衡量,而是从规划、设计、建设到运营的全周期的一个比较。第二个,这个最大收益,它也并不仅仅纯粹数字化收益的比较,包括获得服务能力的提升、建设效率的提升等等这些,都是一个参考的标准。

北京地铁4号线案例分析

接下来跟各位分享一个北京地铁4号线的一个案例。港铁跟北京交通公司,通过ppp模式投资建设和运营的北京4号线的ppp项目。

北京地铁4号线是北京轨道交通网络当中主干道之一,线路全长28.2公里,运营商是北京京港地铁有限公司,京港地铁有限公司股东是京投港铁跟首创。4号线工程整个投资概算是153亿,04年8月份正式开工,09年9月份正式通车运营。按照到目前实际统计的日均客流量,达到130万人次。这个项目当时投资划分成a、b两个部分,a部分主要包括地铁的动体、车站等等土建工程,当时投资额总共107亿,占这个项目总投资70%。a部分由政府国有独资公司京投公司成立的全资子公司负责投资。

第二部分b部分工程,包括车辆、信号等等设备类的资产,它的投资额46亿,占整个4号线项目投资30%。市场化的方式组建了一个ppp项目公司,由这个公司来负责b部分投资、建设、经营跟管理。

在整个项目竣工验收以后,ppp公司,也就是特许经营的公司,从京投公司采用资产租赁方式取得了国有投资107亿的a部分使用权,由ppp公司负责整个4号的管理运营。当时设计的运营日均客流量是80万人次。

在整个运营周期,当时设计的特许经营期是30年。在整个30年的特许经营期内,所有地铁的收入,包括车票收入,以及地铁站内商业经营收入等等,全部归ppp公司所有。在这个项目30年特许经营期结束以后,ppp公司会把整个b部分所有设备资产完好地无偿的移交给政府指定部门,同时解除a部分租赁的关系。

在这个项目当中,整个股权的关系,京投占ppp公司只占2%的股权,港铁占49%,还有另一个公司首创占49%,他们共同合资成立了一个ppp项目公司,也就是北京4号线运营公司。市政府特许授权给ppp公司特许经营4号线整体运营,并且向ppp公司承诺,当初他们设计的日均客流量是80万人次,如果日均客流量达不到80万人次,收益不能保证ppp公司合理收益的话,政府将对他进行可行性缺口补贴,这个项目属于准经营性的。

政府可以使用包括中央预算在内的投资的财政性资金,通过认购基金份额等方式予以支持,2014年11月份出台的一个文件。

投资人怎么参与ppp项目?

第一个,以私募基金为例,在国务院这个层面有一些规定,国务院在《关于创新重点领域投融资机制 鼓励社会投资的指导意见》(国发[2014]60号)当中第38条,鼓励发展支持重点领域建设的投资基金,大力发展股权投资基金和创业投资基金,鼓励民间资本采取私募等方式,发起设立主要投资于公共服务、生态环保、基础设施、区域开发。发改委《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》当中,第六条明确了,强化政府跟社会资本合作的政策保障。其中,第四款说到,做好金融服务的规定,鼓励项目公司或者合作伙伴通过成立私募基金,引入战略投资者,发行债券等多种方式拓宽融资渠道。

现在从投资人的角度,参与到ppp项目当中主要有两种途径。第一个跟政府主导型的一些产业基金合作,通常政府会跟金融机构成立一个引导基金,通过这个引导基金再去设立一些母基金,这些母基金未来会投资不同ppp项目,从社会投资者角度可以参与到ppp项目投资。第二种直接参与到ppp项目的投资,包括以股权投资的方式去参与到ppp公司的投资。还有一种跟ppp项目公司设立一些ppp项目的一些定向的一些基金。

以城市为单位推广云平台安泰股份2001年成立,2014年8月份登陆新三板,证券代码831063。公司核心业务是围绕智慧城市,专注于智慧建筑跟智慧能源这两大核心业务。

安泰在ppp模式方面主要以ppp模式规模化的,以城市为单位的去推动我们的智慧能源业务的发展。把过去传统的卖给客户一套软件,帮他做一个节能的工程,一次性的服务变成终身的服务,通过软件即服务的模式。

现在国家有一个很热的概念,叫能源互联网。能源互联网其实对于整个宏观层面来说,能源互联网它包括能源的生产、能源调度、需求侧的管理这些环节。安泰关注第三个环节,用能需求的管理。

目前我们在智慧能源管理领域,所有的技术全部是我们完全自主知识产权研发的核心技术,目前国内达到领先水平。我们现在在城市政府能源管理领域,已经承担了一个国家级的能源管理平台项目,两个省级三大平台,分别是安徽省和四川省。安徽省公共机构能源监管平台和安徽省大型公共建筑的能化监管平台,和四川省公共建筑的能化监管平台。还有我们刚刚说的国家级的,国务院中央机关的,目前国内最大规模和最高级别的一个能源监管平台的建设。

我们在去年2月份的时候被住建部、科技部联合评定为全国第一批国家级智慧城市的专项试点企业。现在国家级的智慧城市已经有300多个了,整个国家级试点企业只有29个,我们是其中之一,我们又是唯一一个在智慧能源管理领域的国家级的试点企业。

我们在智慧能源管理领域发展的战略,就是以安泰的云平台为核心,为所有的城市的政府的管理者,为我们终端的用户,包括公共建筑、商业建筑,我们的工业企业等等,公共机构等等所有用能的用户,去提供基于云端的智慧能源的管理的服务。

这个战略让我们从2010年推动智慧能源管理平台的研发开始,我们就立足于做城市级的云端化的能源管理服务。我们整个软件架构、我们的技术、公司的业务模式,都在围绕着这样一个战略来推进。直到前年我们开始接触到ppp模式以后,发现这个ppp模式非常适合于安泰以城市为单位规模化的去推进我们业务发展的一个业务模式。

我们现在跟各地的政府在接洽。第一个,以安泰作为社会资本方面,跟地方,包括地方的住建厅,还有经信委。住建厅主要面向全社会公共建筑的,经信委主要面向全社会的工业企业。还有地方发改委,面向全社会的。去发起设立ppp社会化能源管理项目。

终极目标:帮用能单位管理节能我们盈利是什么模式呢?

第一个,我们设立占领了城市级能源管理入口以后,我们为政府提供宏观的面向整个社会能源管理相应的技术服务、数据支撑,还有控制政策制定的支撑等等。

我们在做ppp项目当中存在依次的建设收益、投资收益,还有未来的运营服务收益。这部分也可以叫政府付费,政府付费的部分和政府购买服务的部分。

但其实我们最终目标,并不仅仅服务于政府,我们搭建了一个政府级、城市级能源监管平台以后,通过接入整个社会用能单位,通过接入用能单位大量的数据,帮用能单位去实现管理的节能。在这个过程中,最终我们的目标向用户付费过渡。以我们合肥市,我们在安徽省现在搭建的公共机构的能化监管中心和安徽省公共建筑能化监管中心,这两大中心未来三年内目标接入1000家以上公共机构和1万栋以上的建筑。

如果每栋建筑向我们的用户收取三万五万年服务费的话,这个对于我们为他节约的能源来说是非常小收费比例,这样为公司每年带来能源管理方面收入和效益、利润是非常非常可观的。

同时,我们在跟政府共同推进ppp建设项目当中,因为安泰本身具备工程实施的能力。刚刚一直在介绍智慧能源,没有介绍在我们智慧建筑领域的发展,我们在智慧建筑领域连续六年全国行业五十强,连续六年行业十家。应该讲,我们是从工程起家的。所以,我们跟政府推进的所有ppp项目,最终所有项目都由我们自己负责实施,这是工程实施部门的收益。

刚刚说的是我们以安泰作为主导去直接参与一些ppp建设项目。其实我们还有第二部分的战略,就是我们现在的大股东安徽出版集团,他们现在把智慧城市产业作为独立于出版主业的第二大支柱产业发展,未来在“十三五”整个规划当中,整个集团产值做到500亿,智慧城市作为一个新兴战略产业发展定位的。其实最主要的,现在全国的智慧城市建设,应该讲非常火热的。

智慧城市建设内涵是非常多的,包括教育、交通、医疗、民生、社区等等。那么能源跟环境也是其中一个非常重要的主题,任何智慧城市总承包方或者服务商,他都没有办法完全靠自己其实现一个完整智慧城市建设,现在我们跟他们通过接洽,在商业模式上、在业务上合作的可能性非常大。

互动问答

资本市场的利用效率有待提高投资者:安泰在业内有哪些竞争对手,公司的优势和劣势分别是什么?安泰股份董秘孙小娟

第一个,我们现在在业内的竞争对手,应该说行业内做能源管理的软件的企业不少。但是,这里面有几种,第一个,跟我们一样,从一开始做能源管理就定位为城市级的能源管理的企业并不多,大多数做能源管理的企业都是以建筑,以最终的终端用户作为对象的。

第二个,就是能够把云模式,也就是我们现在讲的概念最火热的“互联网+”模式。我们2010年思考这个问题,到2012年、2013年开始落实这个思路,我们在2013年就建设了安徽省公共机构和公共建筑的云端的能化监管中心,在那个时候国家都没有提出来“互联网+”。

所以,其实我们在一些具体的小项目当中遇到的竞争对手不少。但其实我们最终以云端服务于政府城市级管理能源领域,在全国的竞争对手是非常少的。

准确地来说,以我们现在这种业务模式在做城市级能源管理的,目前我们还没有碰到。

那么在优势方面,第一个,我们自己这么多年,从2010年到现在积累的技术沉淀。我们在技术上,2014年底的时候,住建部专门组织了专家组,当时包括同济大学,在国内建筑行业也是龙头大学了。一共是15名专家,专门到公司鉴定了公共建筑能耗管理的技术和云服务的这个模式,一致认为我们技术达到国内领先的水平。

在劣势方面,我们认为在经过这几年业务推进和摸索过程中发现,对于资本的有效运作跟整合方面,我们认为作为企业来讲,在业务经营以外,还是缺乏了一定的经验。对,没有把资本市场有效利用到最大化,以及跟很多社会投资人怎么样共同整合更多有效资金来推动ppp模式的发展。

正在运作铜陵、合肥两个项目投资者:目前安泰正在运作的项目有哪些?安泰股份董秘孙小娟

现在我们正在运作的项目,第一个是我们铜陵市的。刚刚说了,基于云端的城市级能源管理服务,我们已经服务了一个国家级平台,两个省级三大平台,还有很多市一级的城市管理平台。以ppp模式来说,现在正在跟铜陵市政府,基于铜陵市覆盖于全社会的能源管控平台,去推动铜陵市节能产业发展,正在跟铜陵市政府谈战略合作,双方也基本确立的以ppp模式,来推动铜陵市智慧能源管理项目的建设。

第二个,我们在合肥市,我们现在合肥市高新区智慧高新的项目当中。智慧高新这个项目,现在是财政部第二批ppp示范项目。在第二批示范项目当中是唯一一个国内智慧城市领域ppp项目。这个项目是我们安徽出版集团跟高新区政府合作的一个ppp项目,在这个大的ppp项目框架之下,我们安泰会跟政府合作,来推动智慧能源管理领域小的ppp项目推进。

我们现在在这两个项目当中,其实是有意识地做了两种摸索。一种就是以安泰独立地跟城市、跟政府去合作ppp智慧能源项目,无论这个城市是不是智慧城市,有没有用ppp模式发展智慧城市建设。第二种,地方政府已经在发展智慧城市,并且已经跟有关单位去通过ppp去推进智慧城市建设的大前提下,怎么去进行有效合作,来推动智慧能源。为了让我们这个项目在全国更具有可复制性,我们从铜陵这个智慧能源这个项目,从一开始就聘请专业的咨询机构。

可持续盈利能力将快速增长投资者:安泰刚刚出了去年年报,能否以您的角度做一个解读?公司毛利率比较稳定,是否未来“互联网+”和云平台业务升级会对毛利率有显著的提高作用?安泰股份董秘孙小娟

您的预测非常准确。随着公司能源管理云模式大力地推进,我们未来的服务于每一个项目,每一栋建筑,每一个用户的边际成本会非常低。我们未来的核心战略,就是坚持以ppp模式,规模化地快速占领整个智慧能源产业的入口,通过云服务的模式、终身的服务模式,来让公司可持续盈利能力和毛利率水平,保持稳定地快速地增长。

基本达到创新层标准投资者:五月份分层即将实施,公司达到创新层标准了吗?安泰股份董秘孙小娟

我们根据现在发布的一些征求意见稿来对比,基本上已经达到了创新层的标准,等最终的分层标准定稿以后,再来进行评估。

资金将用于两个领域的重点拓展投资者:今年在资本融资方面有哪些安排?募资用途是什么?安泰股份董秘孙小娟

今年在融资方面,上半年将进行一次对外的定增。可以预测,一旦ppp模式摸索成熟的话,应该会对公司盈利能力有一个爆发式的增长。

募集资金将用于两个领域,第一个用途,要不断完善我们云平台的建设。尤其是在我们铜陵市和高新区两个ppp项目如果落地的话,会接入大量的终端的用户到我们云中心来,在这一点上肯定要对云平台不断加强。

第二个,公司现有人才团队要进一步加强建设,尤其高端型研发人才、大数据分析方面人才的引进等等。这是一个持续,就从平台建设、完善以及研发的投入和我们人才梯队建设,这是持续性的。

刚才说的两个示范性项目中,想引入一部分投资来推动这两个项目的建设。

有在考虑ipo转板投资者:你们有考虑过转板吗?安泰股份董秘孙小娟我们当然有考虑,但是这是一个动态的过程。第一个,最终走向公开的ipo转板,这个一直以来是安泰的战略的目标,但是最终我们什么时候去做?怎么样去做?这其实是战术的问题。因为现在资本市场各方面政策变化非常多,最终企业我们会选择一个对公司在资本市场发展最好的时间节点,去做这件事情。

应该说,我们一直在准备着。

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